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Podemos usar o mercado Forex quer para especulação cambial e assim fazer proveitos financeiros, quer para segurar o câmbio e fixar os recebimentos e pagamentos futuros relativos a transacções em diferentes divisas.

O mercado Forex ("Foreign Exchange": Mercado Internacional de Divisas) está associado ao câmbio monetário, e à sua especulação com vista ao ganho financeiro.

Contrariamente às acções que são compradas e vendidas através de bolsas, o mercado Forex funciona através de trocas entre grandes bancos, bancos centrais, corporações multinacionais, governos, e outras instituições financeiras, que colectivamente criam um mercado que está aberto 24 horas por dia, com um volume diário médio de 3 triliões de dólares. Pequenos investidores são uma parte muito pequena deste mercado, e só podem participar indirectamente através de brokers ou bancos. Como não existe um mercado central não existe uma agência de organização global reguladora para monitorizar a actividade do mercado de divisas. Assim a regulação é deixada a cada país.

O Forex consiste em negociar com pares de moedas, adquirindo a relação entre as duas divisas, apostando na valorização ou desvalorização de uma delas. O formato de um par de Forex é o seguinte: dA/dB (Exemplo: EUR/USD). A primeira divisa (dA) é chamada de "base", a segunda (dB) é chamada a divisa "contra". O preço de um par é expresso em termos da divisa contra. Exemplo 1: se dA/dB for de 1,2500, isto quer dizer que 1,0000 dA equivale a 1,2500 dB; Exemplo 2: se dA/dC for de 0,9000, isto quer dizer que 1,0000 dA equivale a 0,9000 dC.

Querendo comprar vemos qual a cotação de venda (Ask), se o objectivo for vender usa-se a cotação de compra (Bid). A diferença entre o preço de venda (Ask) e de compra (Bid) é o que se chama o spread ou bid/ask spread,. No Forex os preços das divisas são apresentados em "pip". Um pip é a unidade mínima que o preço da moeda varia. Exemplo 3: se o preço do dA/dB muda de 1,2001 para 1,2002 regista-se o aumento de 1 pip. Exemplo 4: sendo normalmente apresentados como dA/dB 1,2500/03 (diferença entre Ask e Bid de 3 pip).

Existem dois mercados onde se pode trocar divisas: os mercados (pares) principais ("majors") e os mercados (pares) secundários ("minors"). Os mercados principais são as divisas dos principais países (Dólar Americano, Euro, Franco Suíço, Dólar Canadiano, Dólar Australiano, Yen Japonês, Libras, etc.), por sua vez, mercados secundários são as divisas dos países do segundo Mundo (Kuanza Angolano, Won Coreano, Dólar Tailandês, etc.). A razão de existirem dois mercados é para prevenir sistemas de arbitragem, onde os investidores tomam vantagem da troca de divisas de países desenvolvidos e estáveis ("majors") contra divisas, geralmente muito voláteis, dos países em vias de desenvolvimento.

É recomendável para um investidor pouco experiente que negoceie nos pares principais "majors", onde os spreads são menores mas o risco é igualmente menor. Ao investir nos pares secundários, sendo o spread muito elevado, é necessária uma grande variação cambial para se ter lucro, além de que devido à instabilidade nesses países a probabilidade de perder todo o investimento de um dia para o outro é real. É muito importante abrir uma conta Forex num Forex broker ou num banco que esteja registado como membro regulado do país (de preferência na Europa ou nos Estados Unidos).

Outros aspectos a que deve ter atenção quando selecciona um broker são os valores de margem (alavancagem) e os tipos de contas (lotes standard e mini lotes). As contas Forex têm uma margem de 100:1 e às vezes até mais. Com uma margem de 100:1, um lote com o USD como moeda base requer uma margem de $1.000 USD ($100.000/100). Por outro lado, um mini-lote só requer uma margem de $100 USD ($10.000/100).

No mercado Forex existem dois tipos de análise que se deve utilizar: a análise fundamental e a análise técnica. A análise fundamental olha para a força e saúde da economia. Por exemplo: o Euro perde força porque a economia da União Europeia está a perder força. A análise técnica estuda os movimentos dos preços (gráficos), ajuda a identificar tendências que ajudam a encontrar boas oportunidades no mercado de divisas.

Existem diferentes tipos de ordens para satisfazer as suas necessidades de trading. As ordens mais comuns são 3:

• A "market order" é a ordem mais básica, é utilizada para comprar ou vender no mercado aos preços actuais (Spot).
• Uma "limit order" é utilizada para comprar ou para vender um par de moedas a um preço pré-determinado. Uma ordem buy limit só é executada se o valor da moeda ou ask price está igual ou abaixo do preço limite.
• Uma "stop order" é utilizada para comprar ou vender um par a um preço pré-determinado, serve para evitar perdas monetárias abaixo do nível desejado. São uma parte essencial da gestão de risco para prevenir grandes perdas no caso do preço da moeda ir contra a sua previsão.

Umas das utilidades práticas dentro das organizações da utilização do mercado Forex, é através da utilização de Forwards Cambiais (Fwd), que não são mais do que taxas de câmbio a prazo. Quando uma organização faz negócios com vários países, com diferentes divisas, tem muitas vezes de eliminar a incerteza relativa a recebimentos (Compra Fwd) ou pagamentos (venda Fwd) futuros. O Preço de compra, ou de venda, de um Forward (Fwd dA/dB) é dado pela taxa de câmbio à vista (Spot dA/dB) multiplicada pela relação das taxas de juro interbancárias:

• Preço de Compra Fwd dA/dB:

• Preço Venda Fwd da/dB